Paramount es el quinto estudio de cine más antiguo del mundo, después de los estudios franceses Gaumont Film Company (1895) y Pathé (1896), seguidos de Nordisk Film Company (1906) y Universal Studios (1912). [2] Es el último gran estudio cinematográfico que aún tiene su sede en el distrito de Hollywood de Los Ángeles.

Paramount Pictures data su existencia desde la fecha de fundación de 1912 de la Famous Players Film Company. El fundador de origen húngaro Adolph Zukor, que había sido uno de los primeros inversores en monedas de cinco centavos, vio que las películas atraían principalmente a inmigrantes de clase trabajadora. [7] Con sus socios Daniel Frohman y Charles Frohman, planeó ofrecer largometrajes que atraerían a la clase media al presentar a los principales actores teatrales de la época (lo que llevó al lema "Jugadores famosos en obras famosas"). A mediados de 1913, Famous Players había completado cinco películas y Zukor iba camino del éxito. Su primera película fue Les Amours de la reine Élisabeth, protagonizada por Sarah Bernhardt.

Ese mismo año, otro aspirante a productor, Jesse L. Lasky, abrió su Lasky Feature Play Company con dinero prestado de su cuñado, Samuel Goldfish, más tarde conocido como Samuel Goldwyn. La compañía Lasky contrató como su primer empleado a un director de escena sin prácticamente experiencia cinematográfica, Cecil B. DeMille, quien encontraría un sitio adecuado en Hollywood, cerca de Los Ángeles, para su primer largometraje, The Squaw Man.

El primer logotipo de Paramount Pictures, basado en un diseño de su cofundador William Wadsworth Hodkinson, utilizado desde 1917 hasta 1967.

A partir de 1914, tanto Lasky como Famous Players estrenaron sus películas a través de una empresa de nueva creación, Paramount Pictures Corporation, organizada a principios de ese año por el propietario de un teatro de Utah, W. W. Hodkinson, que había comprado y fusionado varias empresas más pequeñas. Hodkinson y el actor, director y productor Hobart Bosworth habían comenzado la producción de una serie de películas de Jack London. Paramount fue el primer distribuidor nacional exitoso; hasta ese momento, las películas se vendían a nivel estatal o regional, lo que había resultado costoso para los productores de películas. Además, Famous Players y Lasky eran de propiedad privada, mientras que Paramount era una corporación.